إيف هنا. يقدم هذا المنشور مناقشة موجزة حول المزيد من تلويح ترامب بجديده المفضل لعبة السلاح: تعريفات كبيرة شاملة. إن إثارة الضجيج من جانب ترامب تتسق مع الميل إلى التعامل مع الجهود الرامية إلى الحصول على مساحة للمناورة في هيمنة الدولار، والأهم من ذلك بالنسبة للدول خارج الغرب الجماعي، أن تكون قادرة على التغلب على تهديدات العقوبات.
كل ما يتطلبه الأمر للالتفاف على العقوبات هو التجارة الثنائية مع كبار الشركاء التجاريين. وهذا أمر مرهق ولكن بصرف النظر عن عامل المتاعب، ليس من الصعب تنفيذه. ومع ذلك، فإن المشكلة مع مرور الوقت هي عندما تستمر الاختلالات التجارية الكبيرة بين الشركاء التجاريين. فالبلد الذي يدير الفائض ينتهي به الأمر إلى تجميع الأصول المالية للدولة التي تعاني من العجز. ويحدث هذا حتى عند التعامل بنفس العملة. ولنشهد في منطقة اليورو، على سبيل المثال، كيف اتبعت ألمانيا بنشاط سياسة تحقيق الفوائض التجارية، ثم كانت تتذمر وتتذمر بشأن مراكمة الأصول المالية من دول مثل اليونان.
والطريقة الوحيدة لمنع حدوث هذا النوع من الأمور تتلخص في سياسات مثل البانكور، التي تشجع التجارة المتوازنة من خلال فرض قيود مختلفة على البلدان المدينة، بل وأكثر من ذلك على البلدان ذات الفائض. ولكن بادئ ذي بدء، لن تقبل الصين ذلك أبداً، لأنها تنظر إلى فوائضها باعتبارها نتيجة للاستثمار والإبداع فقط، في مقابل العديد من إعانات الدعم والصيد غير المشروع للملكية الفكرية (التي يبالغ فيها الغرب الآن ولكنها مهمة في المراحل المبكرة من التنمية في الصين).
وبما أنه لا يوجد حل جاهز لنظامنا الحالي من الاختلالات، فإن بعض البلدان تلجأ إلى استخدام الدولار أكثر مما هو مفهوم. على سبيل المثال، في جنوب شرق آسيا، كانت البلدان تتاجر مع بعضها البعض بعملاتها لبعض الوقت. إلا أنهم يقومون بتسوية اختلالاتهم بالدولار على أساس شهري. لذا فإن الدور الذي يلعبه الدولار يبدو صغيراً نسبة إلى قيمة المعاملات التجارية الروتينية، ولكنه يشكل أهمية أساسية للعملية الحالية.
إذا قرأت البيان الختامي لقمة قازان لدول البريكس، فليس هناك أي تعهد بالانتقال إلى عملة جديدة. فيما يلي المراجع الوحيدة ذات الصلة. ويدعوون إلى زيادة استخدام العملات الحالية:
49. نكرر التزامنا بمنع ومكافحة التدفقات المالية غير المشروعة وغسل الأموال وتمويل الإرهاب والاتجار بالمخدرات والفساد وإساءة استخدام التقنيات الجديدة، بما في ذلك العملات المشفرة، لأغراض غير قانونية وإرهابية….
62…. نحن ندعم بنك التنمية الجديد [New Development Bank] في التوسع المستمر في التمويل بالعملة المحلية وتعزيز الابتكار في أدوات الاستثمار والتمويل.
63. نرحب بتركيز آلية التعاون بين البنوك لمجموعة البريكس (ICM) على تسهيل وتوسيع الممارسات والنهج المالية المبتكرة للمشاريع والبرامج، بما في ذلك إيجاد آليات مقبولة للتمويل بالعملات المحلية…
65. نكرر التزامنا بتعزيز التعاون المالي داخل مجموعة البريكس… ونرحب باستخدام العملات المحلية في المعاملات المالية بين دول البريكس وشركائها التجاريين. نحن نشجع تعزيز شبكات البنوك المراسلة داخل البريكس وتمكين التسويات بالعملات المحلية بما يتماشى مع مبادرة البريكس للمدفوعات عبر الحدود (BCBPI)، وهي طوعية وغير ملزمة، ونتطلع إلى مزيد من المناقشات في هذا المجال، بما في ذلك داخل البريكس. فريق عمل الدفع….
67. نكلف وزراء المالية ومحافظي البنوك المركزية، حسب الاقتضاء، بمواصلة النظر في مسألة العملات المحلية وأدوات ومنصات الدفع وتقديم تقرير إلينا بحلول الرئاسة المقبلة.
68. إننا ندرك أن ترتيب احتياطي الطوارئ لمجموعة البريكس يمثل آلية مهمة لمنع الضغوط قصيرة المدى على ميزان المدفوعات ومواصلة تعزيز الاستقرار المالي. نعرب عن دعمنا القوي لتحسين آلية CRA من خلال تصور عملات مؤهلة بديلة ونرحب بالانتهاء من التعديلات على وثائق CRA.
لا أستطيع أن أتخيل ما يتصوره واضعو الصياغة مع هيئة تنظيم الاتصالات، حيث أن ذلك عبارة عن تسهيلات لمبادلة العملات قصيرة الأجل لاستخدامها في الأزمات. وربما يفكرون في تنفيذ شيء أشبه بحقوق السحب الخاصة. ولكن على الرغم من أن حقوق السحب الخاصة راسخة، فإنها لم تستخدم بنفس القدر في الآونة الأخيرة. لقد انسحبت الدول المتضررة من التزامات حقوق السحب الخاصة في الأزمة الآسيوية عام 1997. لكنها لم تلعب أي دور في مقايضات العملات في الأزمة المالية العالمية 2007-2008. بالنسبة لعمليات الإنقاذ الجارية لليونان، كانت الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والبنك المركزي الأوروبي من المقرضين الأكبر بكثير، لكن صندوق النقد الدولي لعب دورًا أكبر بكثير من مساهمته المالية نظرًا لكونه الحارس المعين لليونان من خلال “برامجه” كما في قميص شعر الإصلاحات الاقتصادية المطلوبة. وكانت قروض صندوق النقد الدولي مقومة بحقوق السحب الخاصة، لكنني أعتقد أن اليونان دفعتها باليورو. ورحب مدخلات الخبراء هنا.
وبغض النظر عن ذلك، يتم استخدام حقوق السحب الخاصة داخليًا لصندوق النقد الدولي والدول الأعضاء وليس في التجارة العامة.
وتؤكد الوثيقة الدور الذي تلعبه المؤسسات الغربية الحالية مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي، وإن كانت تدعو إلى دور أكبر لدول الأغلبية العالمية في الحكم.
وقد أشرنا أيضاً إلى وجود عائق كبير يحول دون تشكيل أي نوع من عملة مجموعة البريكس، وهو أن الأمر سيتطلب من الدول المشاركة التنازل عن سيادتها، عندما يكون للدفعة متعددة الأقطاب دافع معاكس.
بعبارة أخرى، يبدو تهديد ترامب بتعريفة إلغاء الدولرة وكأنه مجرد نباح، ما لم تقرر الولايات المتحدة في المستقبل الانخراط في تفسيرات متوترة للغاية لما تنطوي عليه مبادرة إلغاء الدولرة من أجل إثارة المتاعب لدول الأغلبية العالمية المغرورة.
بقلم أليكس كيماني، كاتب مالي مخضرم ومستثمر ومهندس وباحث في موقع Safehaven.com. نشرت أصلا في OilPrice
- تستمر الحملة العالمية للتخلص من الدولار منذ سنوات حيث تحاول دول البريكس التخلص من الدولار الأمريكي لصالح العملات الأخرى.
- هدد الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب دول البريكس بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% إذا قررت تحدي هيمنة الدولار الأمريكي.
- حتى الآن، لم تثمر الجهود العالمية لوقف الدولرة سوى القليل، حيث لا تزال الغالبية العظمى من المعاملات عبر الحدود التي تشمل أعضاء مجموعة البريكس تتم فواتيرها بالدولار.
هدد الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب دول البريكس بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% إذا قررت تحدي هيمنة الدولار الأمريكي في الاقتصاد العالمي. البريكس هو اختصار للدلالة على الاقتصادات الوطنية الناشئة في البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا.
وكتب ترامب في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي في وقت مبكر من يوم الأحد: “لقد انتهت فكرة أن دول البريكس تحاول الابتعاد عن الدولار بينما نقف نحن ونراقب”.
“نحن نطلب التزامًا من هذه الدول بأنها لن تقوم بإنشاء عملة جديدة لمجموعة البريكس أو دعم أي عملة أخرى لتحل محل الدولار الأمريكي القوي، وإلا فإنها ستواجه تعريفات بنسبة 100 في المائة وعليها أن تتوقع أن تقول وداعًا للبيع في الاقتصاد الأمريكي الرائع”. . يمكنهم الذهاب للعثور على “مغفل” آخر! ليس هناك أي فرصة لأن تحل دول البريكس محل الدولار الأمريكي في التجارة الدولية، وأي دولة تحاول أن تلوح وداعا لأمريكا،قال الرئيس المنتخب.
استمرت الحملة العالمية للتخلص من الدولار لسنوات مع دول البريكس وما يسمى بالدول المنبوذة التي تحاول التخلص من الدولار الأمريكي لصالح العملات الأخرى. وبالعودة إلى عام 2019، أعلن بوتين أن الوقت قد حان لمراجعة دور الدولار في التجارة. في ذلك الوقت، اعتبرت روسيا والصين التحول إلى اليورو، ثاني أكبر عملة مهيمنة في العالم، بمثابة مأزق مقبول، حيث كان الهدف النهائي يتلخص في استخدام عملتيهما. وذكرت وسائل الإعلام الرسمية الإيرانية أن روسيا وإيران اتخذتا العام الماضي خطوة جريئة بعد إعلانهما أنهما ستتداولان بعملتهما المحلية بدلاً من الدولار الأمريكي.
وأعلنت وسائل الإعلام الرسمية الإيرانية أن “البنوك والجهات الاقتصادية الفاعلة يمكنها الآن استخدام البنى التحتية بما في ذلك أنظمة ما بين البنوك غير سويفت للتعامل بالعملات المحلية”.
وفي العام الماضي أيضًا، دفعت روسيا أرباح مشروعي سخالين 1 و2 النفطيين باليوان الصيني بدلاً من الدولار. في العام الماضي، تم عزل روسيا عن أنظمة المدفوعات العالمية التي يهيمن عليها الدولار الأمريكي بعد العقوبات الشاملة التي فرضتها عليها الحرب في أوكرانيا. أعلنت روسيا أنها لن تقبل بعد الآن العملة الأمريكية كوسيلة للدفع مقابل سلع الطاقة الخاصة بها، ولكنها ستتحول بدلاً من ذلك إلى العملتين الصينية والإماراتية.
ومع ذلك، فإن الجهود العالمية لوقف الدولرة لم تثمر سوى القليل، حيث لا تزال الغالبية العظمى من المعاملات عبر الحدود التي تشمل أعضاء البريكس تتم فواتيرها بالدولار. والواقع أن تبادل العملات المحلية لأعضاء مجموعة البريكس مع بعضها البعض ومع عملات الأسواق الناشئة الأخرى يتطلب في كثير من الأحيان استخدام الدولار كوسيط. علاوة على ذلك، فإن نسبة كبيرة من الديون العامة والخاصة في هذه الاقتصادات مقومة بالدولار. إن الاستقرار النسبي للدولار مقارنة بالعديد من العملات المحلية يجعله أكثر جاذبية كوسيلة للدفع في التجارة عبر الحدود. وأصبح استخدام الدولار على نطاق واسع في هذه الحالات يعزز نفسه ذاتياً، وبالتالي يحافظ على دوره العالمي المهيمن ويعوق الجهود الرامية إلى التخلص من الاعتماد على الدولار.
تعريفات كندا
لكن الأمر لا يقتصر على مجموعة البريكس التي يعارضها ترامب. كما هدد بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع الواردات من كندا والمكسيك بسبب الفشل في تضييق الخناق على المخدرات والمهاجرين الذين يعبرون الحدود، مع عدم إعفاء واردات النفط الكندية. ومع ذلك، أشار المحللون إلى أن فرض التعريفات الجمركية على كندا من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الوقود بالنسبة للأمريكيين، مما يؤدي إلى حدوث اضطراب في أكبر مورد للنفط الخام إلى الولايات المتحدة. ووفقًا لمحلل GasBuddy، باتريك دي هان، فإن أكثر من 20٪ من النفط الذي تعالجه المصافي الأمريكية يتم تهريبه. المستوردة من كندا. وفقًا لدي هان، فإن المستهلكين في الغرب الأوسط، حيث تقوم المصافي بمعالجة 70% من واردات الخام الكندية التي تزيد عن 4 ملايين برميل يوميًا، قد ينتهي بهم الأمر إلى دفع ما يقرب من 10% مقابل غازهم إذا مضى ترامب قدمًا في فرض تعريفاته الجمركية.
ترتبط مصافي كندا وPADD 2 ارتباطًا وثيقًا، مع وجود خيارات قليلة للتحويل والاستبدال. رابيدان للطاقةوقال الرئيس بوب ماكنالي لبلومبرج، في إشارة إلى السوق في الغرب الأوسط العلوي.
المصافي مثل ماراثون البترول (رمزها في بورصة نيويورك: MPC) و فيليبس 66 (NYSE:PSX) ستضطر إما إلى دفع سعر أعلى لاستيراد النفط من كندا أو العثور على موردين بديلين وأكثر تكلفة. ووفقا لمحلل السلع روري جونستون، في أي من السيناريوهين، “التعريفات الجمركية على النفط الكندي [would] زيادة أسعار المضخات نظرا لاعتماد جزء كبير من صناعة التكرير الأمريكية على الخام الكنديمضيفا أن تكلفة اللقيم الخام لها الثقل الأكبر في تحديد أسعار البنزين بالتجزئة.
بي بي ال سي (NYSE:BP) ستتأثر أيضًا بفضل مصفاة وايتنج في ولاية إنديانا، وهي أكبر مورد للوقود في الغرب الأوسط. في العام الماضي، استوردت المصفاة أكثر من 250 ألف برميل يوميًا من النفط الثقيل الكندي، أو 57٪ من طاقتها التكريرية البالغة 440 ألف برميل يوميًا، وفقًا لشركة RBN Energy.
